Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 19/03/2026

Chứng khoán DSC khuyến nghị MUA cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 32.000 VND/cổ phiếu, kỳ vọng mức upside 33,6%. DSC dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2026 đạt 1.934 tỷ đồng, tăng trưởng 18% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ việc bàn giao các sản phẩm thấp tầng tại dự án Gladia với sức hấp thụ tích cực, giúp biên lợi nhuận gộp duy trì mức cao khoảng 71%. Mặc dù thị trường bất động sản còn thách thức về lãi suất và tín dụng, KDH sở hữu lợi thế lớn từ quỹ đất sạch hơn 600ha tại TP.HCM và tiến độ pháp lý dự án ổn định.