Báo cáo phân tích

HDB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 30,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SHS

Doanh nghiệp liên quan: HDB

Ngày phát hành: 30/03/2026

SHS phát hành báo cáo lần đầu với khuyến nghị KHẢ QUAN cho HDB, giá mục tiêu 30.000 đồng/cp, upside 19%. Dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 26.806 tỷ đồng, tăng trưởng 25,7% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng đến từ lợi thế hạn mức tín dụng vượt trội (mục tiêu 35% năm 2026) nhờ nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém. Tuy nhiên, NIM dự kiến gặp áp lực thu hẹp và chi phí tín dụng duy trì ở mức cao. Câu chuyện đầu tư còn nằm ở kế hoạch IPO HD Saison và HDBS trong năm 2026.