Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VFS

Doanh nghiệp liên quan: KDH-VFS

Ngày phát hành: 18/10/2024

Giai đoạn 2024 – 2026 là giai đoạn bàn giao dự án trọng điểm của KDH. Trong cuối năm 2024, KDH dự kiến sẽ bàn giao dự án The Privia, sau khi mở bán thành công với tỷ lệ hấp thụ 100%, từ đó giúp mang về 3.614 tỷ đồng doanh thu (+73% yoy) và 937 tỷ đồng LNST (+27% yoy) trong năm 2024. Bên cạnh đó, các dự án như Solina, Emeria và Clarita cũng được kỳ vọng mở bán và bàn giao trong giai đoạn 2025 – 2026 và dự kiến mang về doanh số bán hàng lần lượt là 5.600 tỷ đồng (+239% yoy) và 7.700 tỷ đồng (+38% yoy). • Các sản phẩm căn hộ thấp tầng dự kiến được đón nhận tốt khi thị trường bất động sản hồi phục trong giai đoạn 2025 - 2026. Trong 2H2024, thị trường nhà liền thổ tại TP. Hồ Chi Minh đang trong tình trạng khan hiếm nguồn cung khi chỉ có 47 căn hộ thấp tầng được mở bán, trong khi đó tỷ lệ hấp thụ ở mức 70% bất chấp giá bán trung bình tăng 21% svck. Do đó, hơn 700 căn hộ thấp tầng chuẩn bị mở bán của KDH với vị trí thuận lợi và pháp lý rõ ràng kỳ vọng sẽ được chào đón tích cực trong giai đoạn sắp tới.