Báo cáo phân tích

TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,770 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: YSVN

Doanh nghiệp liên quan: TCB

Ngày phát hành: 25/01/2026

Yuanta tin rằng TCB sẽ nhận được hạn mức tín dụng cao hơn mức 15% toàn ngành trong năm 2026, nhờ chất lượng tài sản tốt và hệ số an toàn vốn cao. Yuanta dự báo tăng trưởng tín dụng của TCB sẽ đạt 19% trong năm 2026. Chỉ số P/B năm 2026E của TCB ở mức 1,2 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 1,4 lần, mặc dù hiệu quả hoạt động và nền tảng vốn mạnh mẽ. Yuanta kỳ vọng tỷ suất sinh lời 17% (bao gồm cổ tức), và duy trì khuyến nghị MUA đối với TCB.