Báo cáo phân tích

TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,750 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KBSV

Doanh nghiệp liên quan: TCB

Ngày phát hành: 09/09/2026

Công ty chứng khoán KBSV duy trì khuyến nghị MUA mã cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 38.750 đồng, upside +19.7%. Tăng trưởng tín dụng hợp nhất 6T2026 đạt 15,2% YTD nhờ mảng cho vay hạ tầng và nhà ở xã hội. Dự phóng năm 2026, thu nhập lãi thuần đạt 43.673 tỷ đồng (+14,5% YoY) và LNST ngân hàng mẹ đạt 29.784 tỷ đồng (+17,8% YoY), EPS đạt 4.203 đồng. Sang năm 2027, thu nhập lãi thuần dự báo đạt 52.199 tỷ đồng và LNST đạt 35.846 tỷ đồng (+20,4% YoY). Định giá P/E dự phóng 2026 và 2027 lần lượt là 7,7x và 6,4x; P/B dự phóng lần lượt là 1,1x và 1,0x (BVPS 2026F đạt 28.834 đồng). Tỷ suất cổ tức dự phóng ở mức 1,1%.