Báo cáo phân tích

MSN: Khuyến nghị MUA MẠNH với giá mục tiêu 98,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: MSN

Ngày phát hành: 09/09/2026

Công ty chứng khoán BSC duy trì khuyến nghị MUA MẠNH mã cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 98.900 đồng, upside +45%. Lũy kế 6T2026, LNST Pre-MI đạt 5.773 tỷ đồng, hoàn thành 53% đến 79.6% kế hoạch kinh doanh cả năm. Dự phóng năm 2026, doanh thu thuần đạt 118.896 tỷ đồng và LNST công ty mẹ đạt 9.986 tỷ đồng (+143% YoY), EPS dự phóng đạt 6.568 đồng. Sang năm 2027, doanh thu thuần dự kiến đạt 145.888 tỷ đồng và LNST công ty mẹ đạt 12.394 tỷ đồng (+24% YoY). Định giá P/E dự phóng 2026-2027 ở mức 8,4x - 10,4x, định giá chiết khấu sâu so với lịch sử. Nguồn dòng tiền HĐKD cốt lõi dồi dào giúp MSN giảm đòn bẩy và sẵn sàng chi trả cổ tức bằng tiền mặt.