Báo cáo phân tích

PLX: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 61,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: PLX

Ngày phát hành: 10/02/2026

Giá mục tiêu của PLX được điều chỉnh tăng 14.0% so với lần khuyến nghị trước, chủ yếu nhờ: (1) cập nhật dự thảo Luật Kinh doanh Xăng dầu mới, qua đó kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận (biên LNG giai đoạn 2026–27 điều chỉnh -0.2/+1.0 đpt), (2) chuyển cơ sở định giá từ giữa 2025 sang giữa 2026; và (3) chuyển năm định giá từ P/E 2025 sang 2026F, đồng thời nâng P/E mục tiêu từ 17x lên 27x nhằm phản ánh kỳ vọng đối với KQKD dài hạn của PLX. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng đáng kể và tiệm cận mức giá mục tiêu, do đó MBS duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với PLX.