Báo cáo phân tích

HDG: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 35,950 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: HDG

Ngày phát hành: 03/02/2026

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho HDG, giá mục tiêu là 35.950 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá +30%. Giá mục tiêu mới thấp hơn 3% so với BCCL năm 2026, do áp dụng mức phần bù rủi ro cao hơn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất tăng. Lưu ý: Giá mục tiêu hiện chưa bao gồm khả năng hoàn nhập dự phòng tại dự án điện mặt trời Hồng Phong 4. BVSC đánh giá cao HDG nhờ danh mục tài sản giá trị lớn, các nhà máy điện vận hành hiệu quả, cùng dư địa tăng trưởng KQKD đáng kể từ cả mảng BĐS và năng lượng. Rủi ro giảm giá/tăng giá: Tiến độ bàn giao/ghi nhận KQKD tại Charm Villas, thủ tục pháp lý các dự án BĐS nối tiếp chậm hơn/nhanh hơn so với dự báo.