Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 72,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPX

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 09/04/2026

VPBank Securities (VPBankS) duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 72.800 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 22,6%. Luận điểm đầu tư dựa trên vị thế phòng thủ với chất lượng tài sản tốt nhất ngành (NPL 0,6%, LLR 259%) và kỳ vọng NIM phục hồi. Ngân hàng đang giao dịch tại vùng định giá P/B dự phóng 1,8x, thấp hơn đáng kể so với trung bình lịch sử. VPBankS dự phóng NIM sẽ tăng 10 điểm cơ bản lên 2,7% trong năm 2026 nhờ lợi suất cho vay cải thiện và tỷ trọng cho vay bán lẻ, kỳ hạn dài gia tăng.