Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 68,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 09/04/2026

Mirae Asset hạ khuyến nghị VCB xuống TĂNG TỶ TRỌNG và giảm 4% giá mục tiêu xuống 68.200 đồng/cp (upside 13,3%) do rủi ro vĩ mô và nợ xấu TPDN. Mặc dù thu nhập lãi thuần kỳ vọng tăng 17,3% nhờ NIM mở rộng từ mảng cho vay cá nhân, nhưng áp lực chi phí dự phòng được điều chỉnh tăng 57% so với dự báo trước. Mirae Asset dự phóng LNST năm 2026 của VCB đạt 38.247 tỷ đồng, tăng trưởng 8,7% so với năm 2025. Kế hoạch phát hành riêng lẻ 6,5% trong năm 2026 được kỳ vọng giúp cải thiện hệ số CAR và thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.