Báo cáo phân tích

STB: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 63,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPX

Doanh nghiệp liên quan: STB

Ngày phát hành: 26/03/2026

VPBankS khuyến nghị NẮM GIỮ STB với giá mục tiêu 63.200 đồng/cp (upside 1,6%). LNST năm 2026 dự báo tăng 8,1% đạt 6.421 tỷ đồng. Tăng trưởng tín dụng dự kiến chậm lại ở mức 11,7% do chiến lược cho vay chọn lọc và ưu tiên làm sạch bảng cân đối. NIM dự kiến giảm 20bps xuống 3,1% do chi phí vốn tăng và thiếu hụt thu nhập bất thường từ thu hồi nợ. Áp lực trích lập dự phòng vẫn duy trì ở mức cao (khoảng 1,9% dư nợ). Ngân hàng đề xuất gia hạn đề án tái cơ cấu đến năm 2030 do vướng mắc pháp lý trong xử lý tài sản tồn đọng.