Báo cáo phân tích

TCB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 40,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPX

Doanh nghiệp liên quan: TCB

Ngày phát hành: 19/03/2026

Công ty chứng khoán VPBankS đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN cho TCB với giá mục tiêu 40,000 (upside 31.3%). Lợi nhuận trước thuế năm 2026 dự báo tăng 19.9% svck nhờ tín dụng tăng trưởng 16% và NIM cải thiện nhẹ lên 3.8%. Ngân hàng đang thực hiện tái cơ cấu danh mục cho vay, giảm tỷ trọng bất động sản để hướng tới sự bền vững và tuân thủ định hướng của NHNN. Hệ sinh thái từ TCX và Techcom Life kỳ vọng hỗ trợ tăng trưởng thu nhập ngoài lãi. Chất lượng tài sản được kỳ vọng tốt hơn nhờ nợ xấu được kiểm soát chặt chẽ. Rủi ro bao gồm hạn mức tín dụng hạn chế và biến động vĩ mô.