Báo cáo phân tích

HHV: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 19,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: HHV

Ngày phát hành: 28/10/2025

BVSC kỳ vọng HHV sẽ ghi nhận KQKD tăng trưởng ở tốc độ cao trong giai đoạn 2025–2030, nhờ vào điểm nhấn sau: (1) một số dự án BOT hiện hữu được cải thiện hiệu quả kinh doanh, đặc biệt là với dự án Bắc Giang – Lạng Sơn dự báo tăng lưu lượng sau khi kết nối toàn tuyến đến cửa khẩu Hữu Nghị; (2) gia tăng tỷ lệ lợi ích tại các dự án mới, như Cam Lâm – Vĩnh Hảo, Đồng Đăng – Trà Lĩnh, Hữu Nghị - Chi Lăng; (3) các dự án BOT mới sẽ đi vào vận hành trong giai đoạn 2026– 2027; và (4) lợi thế nằm trong hệ sinh thái Tập đoàn Đèo Cả, sẽ hỗ trợ cho backlog/doanh thu mảng xây lắp, cũng như tiếp tục tiếp nhận các dự án BOT mới của Tập đoàn mẹ đầu tư.