Báo cáo phân tích

VNM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 73,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 26/06/2026

Shinhan Securities khuyến nghị MUA đối với VNM với giá mục tiêu 73.700 đồng upside 26%. Doanh thu thuần 2026F dự phóng đạt 67.920 tỷ đồng (+6,7% svck) và LNST đạt 9.996 tỷ đồng (+6,2% svck). Tỷ suất cổ tức kỳ vọng hấp dẫn ở mức 7,4% tính trên giá hiện tại. ROE dự phóng năm 2026F đạt 29% và tăng lên 30,4% vào 2027F. Doanh nghiệp đang triển khai dự án nhà máy sữa Hưng Yên (2.083 tỷ đồng) và dây chuyền sữa đặc Mega dự kiến sản xuất từ quý 4/2026.