Báo cáo phân tích

VSC: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 25,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: VSC

Ngày phát hành: 17/11/2025

Lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu thuần của VSC đạt 2.333 tỷ đồng (+16% YoY) và LNTT đạt 456 tỷ đồng tăng mạnh 49% YoY, hoàn thành lần lượt 83% và 36% theo kế hoạch kinh doanh mới nhất. Kết quả kinh doanh cốt lõi Q3/2025 nối dài đà tăng trưởng tích cực trước đó và cao hơn dự báo của DSC chủ yếu nhờ thông lượng hàng hóa qua hệ thống cảng VSC tăng trưởng ổn định cùng xu hướng toàn ngành. DSC điều chỉnh tăng dự phóng kết quả kinh doanh năm 2025 của VSC với DTT đạt 3.203 tỷ đồng (+15% YoY) và LNTT đạt 568 tỷ (+8% YoY). Sử dụng kết hợp 2 phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền (FCFF) và P/E, với tỷ lệ tương đương, DSC đưa ra giá mục tiêu 12 tháng cho VSC ở mức 25.100 VND/cổ phiếu.