Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 40,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 18/08/2025

Triển vọng: Hoạt động kinh doanh cốt lõi của PVS được dự phóng sẽ tăng trưởng tốt với tổng giá trị hợp đồng đã ký cho mảng M&C đạt khoảng 3,7 tỷ USD cho giai đoạn 2025-2030, chiếm 69% tổng dự phóng backlog của chúng tôi cho giai đoạn này. Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh của PVS với doanh thu đạt 30.017 tỷ đồng (+26% svck) và LNST đạt 1.380 tỷ đồng (+10,1% svck). Mặc dù hoạt động kinh doanh cốt lõi cải thiện, tăng trưởng LNST còn thấp là do trong năm 2024, PVS ghi nhận khoản LN khác trị giá 603 tỷ đồng. Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), chúng tôi định giá PVS tại 40.600 đồng/cp đến cuối 2025.