Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 39,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VFS

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 10/09/2025

Khuyến nghị của VFS: Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của PVS lần lượt đạt 32.653 tỷ đồng (+37,3% yoy) và 1.540 tỷ đồng (+ 22,74% yoy) nhờ lượng backlog khổng lồ của mảng M&C, lên đến 3,7 tỷ USD đang được thực hiện hóa. Ngoài ra việc các tàu FSO/FPSO sẽ đi vào hoạt động theo dự án lô B sẽ mang lại cho PVS lợi nhuận đều đặn khoảng 800 tỷ/năm trong giai đoạn 2025-2030. Chúng tôi định giá bằng phương pháp P/E (P/E là 12), đưa ra mức giá dự phóng cho PVS là 39.000 VND/cổ phiếu.