Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: HPG

Ngày phát hành: 24/04/2026

ACBS duy trì khuyến nghị MUA cho cổ phiếu HPG, giá mục tiêu 35.700 VND (Upside 28,0%). Dự phóng LNST năm 2026 đạt 21.841 tỷ đồng (+41,4% svck) nhờ tối ưu công suất Dung Quất 2 và các dòng thép chất lượng cao. Q1/2026 ghi nhận kết quả bứt phá với doanh thu ~53.500 tỷ đồng (+40%) và LNST >9.000 tỷ đồng (+170% svck) nhờ chuyển nhượng dự án Phố Nối. HPG dự kiến trả cổ tức năm 2025 gồm 10% cổ phiếu và 5% tiền mặt. Dự án thép ray công suất 700.000 tấn dự kiến ra sản phẩm đầu tiên vào Q2/2027.