Báo cáo phân tích

BSR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: BSR

Ngày phát hành: 02/06/2026

BSC khuyến nghị Mua đối với BSR với giá mục tiêu 33.800 đồng, upside 22%. Dự phóng LNST năm 2026 đạt 15.515 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh so với năm 2025 nhờ Crack Spread duy trì ở nền cao. KQKD Q1/2026 vượt trội với LNST đạt 8.265 tỷ đồng (+1.973% YoY), hoàn thành 53% kế hoạch năm sau điều chỉnh. Lợi thế tự chủ 70% nguồn dầu ngọt nội địa và sự gián đoạn nguồn cung từ eo biển Hormuz giúp neo giữ biên lọc dầu ở mức cao, tạo mặt bằng định giá hấp dẫn khi cổ phiếu đã chiết khấu sâu từ đỉnh.