Báo cáo phân tích

HDB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 39,450 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: HDB

Ngày phát hành: 16/09/2025

Khuyến nghị KHẢ QUAN và nâng P/B mục tiêu lên 1.7x: Chúng tôi điều tăng chỉnh giá mục tiêu 12 tháng của HDB lên 39,450 đồng/cp chủ yếu nhờ điều chỉnh P/B mục tiêu lên 1.7x áp dụng cho giá trị sổ sách trung bình tại cuối 2025-26. Diễn biến khả quan của TTCK đưa mức định giá toàn ngành lên 1.5x. Chúng tôi cho rằng HDB với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận bình quân trên cùng ROE duy trì trên 20%/năm xứng đáng với mức P/B cao hơn toàn ngành.