Báo cáo phân tích

NKG: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 23,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: NKG

Ngày phát hành: 03/05/2024

Vì lợi nhuận ròng trong Q1/2024 phù hợp với ước tính của chúng tôi nên chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 là 407 tỷ đồng (tăng 250% svck). Chúng tôi kỳ vọng sản lượng tiêu thụ năm 2024 sẽ tăng 13,7% svck đạt 982 nghìn tấn nhờ xuất khẩu tăng 18% svck, trong khi sản lượng tiêu thụ nội địa có mức tăng trưởng thấp hơn 7% svck do tốc độ hoạt động xây dựng dân dụng và dự án đều chậm lại. Ban lãnh đạo kỳ vọng sản lượng trong quý 2 có thể tăng khoảng 10% so với quý trước, tương đương khoảng 280 nghìn tấn. Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NKG, nhưng hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 23.000 đồng/cổ phiếu (từ 24.500 đồng) do chúng tôi điều chỉnh giảm hệ số mục tiêu trong bối cảnh mặt bằng lãi suất có thể tăng lên trong nửa cuối năm 2024