Báo cáo phân tích

POW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 16,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: POW

Ngày phát hành: 12/02/2026

Cập nhật KQKD Q4/2025: Sản lượng đạt 4,4 tỷ kWh (-5% YoY), doanh thu ước đạt 8.747 tỷ đồng (+1% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 484 tỷ đồng (+952% YoY). Cả năm 2025, sản lượng đạt 17.365 tỷ kWh (+8% YoY), doanh thu đạt 34.151 tỷ đồng (+13% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 2.341 tỷ đồng (+111% YoY). Nguyên nhân chủ yếu do các nhà máy có tỷ lệ Qc cao đạt 99% so với mức 77% cùng kỳ, khiến giá bán trung bình đạt 1.933 đồng/kWh (+4% YoY), và thu nhập tài chính ròng cải thiện đáng kể.