Báo cáo phân tích

POW: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 14,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: POW

Ngày phát hành: 24/03/2026

DSC định giá hợp lý cho POW ở mức 14.200 đồng/cp, tương ứng upside 12%. Năm 2025, LNST tăng trưởng vượt bậc 111%, đạt 2.341 tỷ đồng, hoàn thành 654% kế hoạch năm nhờ tỷ lệ sản lượng điện hợp đồng cao và thu nhập tài chính ròng tăng. Năm 2026, các nhà máy Nhơn Trạch 3&4 đi vào vận hành thương mại dự kiến đóng góp 37% tổng sản lượng, là động lực tăng trưởng chính trong trung hạn. Chu kỳ El Nino quay lại từ tháng 4/2026 tạo điều kiện huy động tối đa công suất nhiệt điện. Rủi ro đến từ biến động giá khí LNG và gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz.