Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 80,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KBSV

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 15/06/2026

KB Securities khuyến nghị MUA mã PNJ với giá mục tiêu 80.400 đồng upside 24%. Doanh thu 2026F dự phóng đạt 47.732 tỷ đồng (+36% YoY) và LNST đạt 3.429 tỷ đồng (+21% YoY). Định giá P/E 2026F hấp dẫn ở mức 10x và P/B đạt 2.6x. Q1/2026 doanh thu tăng 79% và LNST tăng 117% YoY hoàn thành 42.7% kế hoạch lợi nhuận năm nhờ mảng vàng 24k phục hồi và chiếm thêm thị phần. Tỷ suất cổ tức 2026F dự báo đạt 4.4%. PNJ duy trì vị thế đầu ngành với khả năng quản trị xuất sắc.