Báo cáo phân tích

GAS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 83,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: GAS

Ngày phát hành: 23/04/2026

MBS khuyến nghị TRUNG LẬP cho GAS với giá mục tiêu 83.800 VND/cp, tương ứng upside 8,3%. MBS điều chỉnh giảm 1,3% giá mục tiêu và hạ 6,1% dự phóng lợi nhuận 2026 so với báo cáo tháng 08/2025 do biên lợi nhuận gộp thu hẹp. Lợi nhuận ròng 2026 dự báo đạt 13.227 tỷ đồng (+15,9% svck). Động lực tăng trưởng chính là mảng LNG kỳ vọng đạt doanh thu 44.911 tỷ đồng khi cung cấp khí cho nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4. Tuy nhiên, rủi ro đến từ giá khí đầu vào tăng mạnh và sản lượng tại các mỏ cũ suy giảm nhanh hơn dự kiến.