Báo cáo phân tích

DHC: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 70,000 đồng/cổ phiếu.

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: DHC

Ngày phát hành: 24/08/2022

Nhu cầu thấp trong ngắn hạn; nhà máy GL3 khởi công vào đầu 2023. Chúng tôi điều chỉnh giảm khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN cho CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC) và giảm 25% giá mục tiêu khi chúng tôi (1) điều chỉnh giảm 11% dự báo tổng LNST giai đoạn 2022-2024 do nhu cầu thị trường thấp, (2) điều chỉnh giảm tỷ lệ P/E mục tiêu từ 11 lần xuống 9,5 lần do triển vọng tăng trưởng trung hạn của DHC thấp hơn và (3) chúng tôi có quan điểm kém tích cực hơn về vốn lưu động của DHC, ảnh hưởng đến định giá theo phương pháp DCF của chúng tôi.