Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 115,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 19/09/2025

KQKD 6T2025 giảm nhẹ chủ yếu do số lượng căn bàn giao thấp hơn. Giữ nguyên dự phóng năm 2025. Điều chỉnh giá mục tiêu năm 2025 tăng 65% lên 115.900 đồng/cổ phiếu do thêm 3 khu công nghiệp, dự án Phước Vĩnh Tây và Cam Ranh vào mô hình định giá, tăng giá bán trung bình tại Green Paradise, Làng Vân và Apollo City 5-30%, và nợ ròng giảm hơn 24.800 tỷ đồng trong Q2/2025. Duy trì khuyến nghị Khả quan.