Báo cáo phân tích

PHR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 76,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: PHR

Ngày phát hành: 14/07/2026

VDSC khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PHR với giá mục tiêu 76.000 đồng/cp cùng cổ tức tiền mặt kỳ vọng 3.000 đồng (năm 2026F) tổng mức sinh lời 25,6% dựa trên giá đóng cửa ngày 14/07/2026 là 62.900 đồng. Định giá theo phương pháp SoTP (khu công nghiệp cao su thanh lý cây GPMB). LNST-CĐM dự phóng 2026F đạt 2.067 tỷ đồng (+303% YoY) và 2.089 tỷ đồng năm 2027F (+1% YoY) nhờ tiền bồi thường từ VSIP III và Thaco đẩy ROE lên 44% và 35%. Doanh thu thuần 2026F giảm 10% còn 1.620 tỷ đồng. P/E 2026F đạt 3,4x P/B 1,3x. Cổ tức tiền mặt dự phóng tăng lên 5.000 đồng/cp năm 2027F trước khi về mức nền 1.400 đồng/cp giai đoạn 2028-2030F.