Báo cáo phân tích

BID: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 53,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: BID

Ngày phát hành: 05/02/2026

Tổng doanh thu hoạt động (TOI) và LNST-CĐTS trong Q4.2025 đạt lần lượt 30.183 tỷ đồng (+14% y/y; +43% q/q) và 11.409 tỷ đồng (+46% y/y; +92% q/q). LNST-CĐTS tăng so với cùng kỳ nhờ: (1) Dư nợ tín dụng tăng 15,3% y/y; và (2) NIM đạt 2,39%, cao hơn so với cùng kỳ là 2,34%; và (3) Chi phí dự phòng giảm 11% y/y. Tăng trưởng tín dụng trong Q4.2025 đạt 6,1% q/q. Đây là mức tăng trưởng cao trong Q4 của BID so với các NHTM vốn Nhà nước khác để tận dụng hạn mức tín dụng cả năm khi tăng trưởng tín dụng 9T2025 mới chỉ đạt 8,8% ytd. Một số ngành nghề có tăng trưởng tín dụng cao bao gồm Dịch vụ (+15% q/q) và Nông, lâm nghiệp thủy sản (+5% q/q).