Báo cáo phân tích

VRE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: VRE

Ngày phát hành: 10/02/2026

Mặc dù doanh thu chỉ tăng trưởng +6.6% YoY đạt 8,399 tỷ VND nhưng LNST-CĐTS tăng +57.4% YoY đạt 6,446 tỷ VND nhờ 1,891 tỷ VND lợi nhuận từ thoái vốn Vincom Center Nguyễn Chí Thanh và 2,860 tỷ VND lãi từ các khoản đặt cọc (+60% YoY). Nếu loại trừ lợi nhuận từ thoái vốn Vincom Center Nguyễn Chí Thanh, VRE sẽ ghi nhận 4,933 tỷ VND lợi nhuận ròng – cao hơn 11.8% mức dự báo của chúng tôi 4,413 tỷ VND, khác biệt chủ yếu đến từ doanh thu tài chính. Nhìn chung, kết quả kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp vẫn tương đồng với kỳ vọng của BSC.