Báo cáo phân tích

VNM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 76,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 21/11/2024

Tốc độ phục hồi mạnh trong quý 2 khi doanh thu tăng mạnh nhờ vào đổi mới bao bì và tăng trưởng xuất khẩu mạnh mẽ. Tuy nhiên, tốc độ này đã không duy trì được cho quý 3, cũng như dự kiến cho quý cuối năm. Vì vậy chúng tôi dự phóng doanh thu 2024 đạt 62,552 tỷ đồng, tăng trưởng 3.6% so với 2023 và LNST đạt 9,742 tỷ đồng, tăng trưởng 8.02%. Chúng tôi cho rằng doanh thu nội địa sẽ tăng trưởng khoảng 2%; doanh thu từ nước ngoài sẽ tăng 12% cho tổng thể năm 2024 dựa trên kết quả tích cực đạt được trong 3 quý đầu năm và duy trì ở mức 4-5% cho những năm tiếp theo.