Báo cáo phân tích

TCB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

Nguồn báo cáo: NHSV

Doanh nghiệp liên quan: TCB

Ngày phát hành: 24/04/2026

NHSV cập nhật KQKD mã TCB, giá kỳ vọng 37.000 VND (Upside 11%). LNST Q1/2026 đạt 6.950 tỷ đồng (+15,6% svck) nhưng chất lượng lãi suy yếu khi NIM giảm về 3,1% do chi phí vốn tăng cao. Dự phóng LNST cả năm 2026 đạt 30.329 tỷ đồng (+16,9% svck). Thu nhập dịch vụ tăng mạnh 72,2% nhờ mảng bảo hiểm và thanh toán là động lực tăng trưởng mới. Tuy nhiên, chất lượng tài sản có dấu hiệu suy yếu nhẹ khi nợ cần chú ý (nhóm 2) tăng 41% QoQ, buộc ngân hàng phải thận trọng trong việc gia tăng trích lập dự phòng.