Báo cáo phân tích

GAS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 84,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: GAS-C

Ngày phát hành: 05/06/2024

Lợi nhuận của GAS trong Q1/2024 khá phù hợp với ước tính của chúng tôi, do đó chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 là 11,1 nghìn tỷ đồng (-3,7% svck) dựa trên sản lượng khí khô là 6,95 tỷ m3 (-6% svck) và giá bán bình quân tăng nhẹ 2% svck. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ đi ngang trong năm 2025 do có sự đóng góp của LNG và các bể mới giúp bù đắp cho các bể cũ đang dần cạn kiệt. Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 1 năm không đổi là 84.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên dự báo EPS năm 2024 và P/E mục tiêu 1 năm là 18x. Trong ngắn hạn, mức cổ tức bằng tiền mặt là 6.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tỷ suất cổ tức là 7,4% sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu. Mặt khác, mảng LNG và tiến độ của dự án Lô B sẽ là yếu tố hỗ trợ dài hạn cho giá cổ phiếu.