Báo cáo phân tích

HSG: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 15,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: HSG

Ngày phát hành: 12/02/2026

Đối với việc giao dịch cổ phiếu trong ngắn hạn và trung hạn, triển vọng kinh doanh của HSG chưa có đột biến trọng yếu. Trong Quý 2 NĐTC 2026, BSC lặp lại nhận định: (1) Diễn biến giá HRC đi ngang, khiến cho tỷ suất lợi nhuận khó có đột biến, (2) Kênh xuất khẩu vẫn gặp khó khăn, (3) Lãi suất cao, kéo theo chi phí lãi vay tăng. Trong dài hạn, BSC giữ quan điểm: (1) Giá thép đang ở giai đoạn đáy, (2) Ngành thép nội địa đang hồi phục, HSG là doanh nghiệp tôn mạ có thị phần lớn nhất, (3) Định giá đang ở vùng đáy thấp trong chu kỳ, P/B FWD 2026 = 0.8x.