Báo cáo phân tích

PVT: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 22,450 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: PVT

Ngày phát hành: 12/02/2026

Diễn biến KQKD năm 2025 của PVT nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của BSC, khi DTT và LNST-CĐTS lần lượt hoàn thành 90%/98% dự phóng. Mặc dù doanh thu tăng mạnh nhờ doanh nghiệp đẩy mạnh mảng thương mại, nhưng biên lợi nhuận của mảng này ở mức rất thấp (<1%), do đó đóng góp vào lợi nhuận không đáng kể. Ở chiều ngược lại, mảng vận tải biển cốt lõi ghi nhận doanh thu đạt 99% dự phóng, phù hợp với kỳ vọng về đà phục hồi của thị trường vận tải biển trong 2H2025, đặc biệt tại các phân khúc trọng yếu như hàng rời và dầu thành phẩm/hóa chất.