Báo cáo phân tích

SAB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 61,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: SAB

Ngày phát hành: 12/05/2026

Shinhan duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu SAB của Tổng CTCP Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn với giá mục tiêu 61.800 đồng/cp (upside 29%). Q1/2026, SAB đạt doanh thu 6.457 tỷ đồng (+11% YoY) và LNST của cổ đông công ty mẹ 1.185 tỷ đồng (+49% YoY) nhờ hưởng lợi từ mùa Tết và biên lợi nhuận gộp cải thiện 5 điểm phần trăm. SAB chủ động dự phòng nguyên liệu đại mạch 3-6 tháng giúp kiểm soát tốt giá thành. Dự phóng cả năm 2026, LNST của cổ đông công ty mẹ dự kiến tăng 7,2% đạt 4.742 tỷ đồng. Điểm nhấn đầu tư còn nằm ở tỷ lệ cổ tức tiền mặt 50% (tương ứng suất sinh lời 10,5%) hấp dẫn nhà đầu tư.