Báo cáo phân tích

STB: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 58,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: STB

Ngày phát hành: 15/04/2026

MBS khuyến nghị TRUNG LẬP cho STB với giá mục tiêu 58.800 VND/cp, tiềm năng tăng giá -11%. LNST 2026 dự báo đạt 6.403 tỷ đồng (+7,8% svck). MBS duy trì quan điểm thận trọng do quá trình tái cấu trúc kéo dài (gia hạn đến 2030) và áp lực trích lập dự phòng còn lớn sau khi nợ xấu tăng vọt lên 6,4% cuối năm 2025. NIM dự kiến giảm xuống 2,7% do không còn ghi nhận lãi dự thu. Tuy nhiên, việc bổ nhiệm CEO mới và triển vọng xử lý 32,5% cổ phần đấu giá là động lực hỗ trợ dài hạn.