Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,547 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: YSVN

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 25/10/2022

FSC cho rằng VPB là một trong số những ngân hàng có tỷ lệ CIR thấp nhất ngành, cho thấy hiệu quả hoạt động của ngân hàng đã được cải thiện nhờ vào chuyển đổi số. Nguồn vốn của VPB thuộc nhóm cao nhất ngành, đây là nền tảng vững chắc cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Tỷ lệ an toàn vốn CAR của VPB là 15%, tính đến thời điểm cuối Q3/2022. Thanh khoản vẫn ổn định với tỷ lệ LDR và tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn dùng để cho vay trung và dài hạn thấp. VPB đang giao dịch tương ứng với P/B 2022E là 1,0x, tương ứng với trung vị ngành. Dự báo ROE năm 2022E của chúng tôi là 20%, thấp hơn so với các bên là 21% (nguồn: Bloomberg). Chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với VPB.