Báo cáo phân tích

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 90,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: GMD

Ngày phát hành: 31/03/2026

BSC khuyến nghị THEO DÕI GMD với giá mục tiêu 90.400 đồng/cp (upside 14%). LNST-CĐTS năm 2026 dự kiến đạt 2.107 tỷ đồng (+26% YoY). Tăng trưởng được dẫn dắt bởi sản lượng thông qua hệ thống đạt 5,6 triệu TEUs (+10% YoY) và giá dịch vụ bình quân (ASP) tăng mạnh (cụm cảng sông +8%, cảng nước sâu +13%). Gemalink GĐ2 dự kiến khởi công tháng 4/2026, nâng công suất lên 1 triệu TEUs. Ngoài ra, GMD có kế hoạch thoái 24% vốn tại Gemalink cho đối tác chiến lược và tiếp tục đàm phán thoái vốn mảng cao su để bổ sung nguồn lực đầu tư dự án trọng điểm.