Báo cáo phân tích

POW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 16,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: YSVN

Doanh nghiệp liên quan: POW

Ngày phát hành: 10/08/2026

Yuanta Việt Nam nâng khuyến nghị lên MUA và nâng giá mục tiêu thêm 20% lên 16.500 đồng/cổ phiếu (từ mức 13.710 đồng trước đó), tương đương tỷ suất sinh lời kỳ vọng 12 tháng đạt 18% (hoặc upside +20% so với giá đóng cửa 13.950 đồng ngày 03/08/2026). Việc nâng giá mục tiêu dựa trên kỳ vọng mảng điện khí (đặc biệt là Nhơn Trạch 3 & 4) sẽ thiết lập mặt bằng lợi nhuận mới, giúp lợi nhuận cốt lõi duy trì khoảng 3.800 tỷ đồng/năm trong giai đoạn 2026-2027. Dự báo năm 2026, doanh thu của POW đạt 64.369 tỷ đồng và lợi nhuận cốt lõi (Core PATMI) đạt 3.831 tỷ đồng (+57,9% YoY), biên lợi nhuận gộp đạt 13,0%, định giá P/E dự phóng năm 2026 đạt 6,4 lần.