Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 43,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 30/10/2025

MBS duy trì khuyến nghị Khả quan cho KDH với giá mục tiêu mới là 43.200 đồng/CP, tương đương tiềm năng tăng giá 20.8%. Giá mục tiêu này cao hơn 20% so với giá mục tiêu gần nhất do: (1) tăng giá bán dự phóng tại Gladia, (2) áp dụng mức chiết khấu thấp hơn cho dự án Tân Tạo, bù đắp cho tác động tiêu cực của việc điều chỉnh tăng chi phí tiền sử dụng đất tại dự án KCN Lê Minh Xuân mở rộng theo số liệu thực tế. Hiện tại, KDH đang được giao dịch ở mức P/B forward 2025 là 2.0x và P/B trailing 2.1x – thấp hơn so với P/B trung bình 5 năm (2.2x).