Báo cáo phân tích

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 90,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: GMD

Ngày phát hành: 23/04/2026

VDSC nâng khuyến nghị lên MUA mã chứng khoán GMD, giá mục tiêu 90.300 VND (Upside 26%). Dự phóng LNST-CĐM năm 2026 đạt 2.238 tỷ đồng (+28% svck). Động lực đến từ tăng 10% giá dịch vụ cảng nước sâu (từ 02/2026) và Nam Đình Vũ giai đoạn 3 đi vào hoạt động. Dự án Gemalink giai đoạn 2 khởi công tháng 04/2026, dự kiến vận hành năm 2028. Hiệu quả sử dụng vốn ROE kỳ vọng đạt 15,1% nhờ nhu cầu thị trường tích cực và tối ưu hóa chi phí lãi vay tại cụm cảng phía Nam.