Báo cáo phân tích

VHC: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 83,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: VHC

Ngày phát hành: 30/10/2024

SSI giữ nguyên ước tính năm 2024 và 2025, do biên lợi nhuận gộp tăng sát với ước tính của chúng tôi. Doanh thu năm 2024 và 2025 được kỳ vọng lần lượt đạt 12 nghìn tỷ đồng (+20% svck) và 13,7 nghìn tỷ đồng (+13% svck), trong khi LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) được kỳ vọng sẽ lần lượt đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (+34% svck) và 1,58 nghìn tỷ đồng (+29% svck). Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh giảm hệ số P/E mục tiêu năm 2025 từ 12x xuống 11x do giá bán bình quân phục hồi chậm hơn dự kiến. Chúng tôi cho rằng biến động giá cổ phiếu phụ thuộc nhiều vào biến động giá bán bình quân cá tra. Tại mức giá 71.000 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu VHC hiện đang giao dịch với hệ số P/E 2024 và 2025 lần lượt là 13x và 10,2x. Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VHC, với giá mục tiêu 1 năm là 83.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là +16,9%)