Báo cáo phân tích

MSB: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 12.900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: MSB

Ngày phát hành: 30/12/2024

KQKD Q3/2024 của MSB suy giảm so với cùng kỳ và quý trước, lũy kê 9 tháng, MSB hoàn thành 72% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Trong đó, thu nhập ngoài lãi là nguyên nhân chính khiến kết quả kinh doanh thu hẹp. Ngược lại, chất lượng tài sản có xu hướng cải thiện quý thứ 2 liên tiếp. Dự báo năm 2024, TOI và LNTT của MSB lần lượt đạt 13.256 tỷ và 6.357 tỷ. Đối với năm 2025, dựa trên giả định tăng trưởng tín dụng đạt 20%, biên lãi thuần tiếp tục giảm nhẹ, tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 2,6% và tỷ lệ LLR là 67%, TOI và LNTT lần lượt ước đạt 14.787 tỷ và 7.106 tỷ. Với P/B mục tiêu là 0,8 lần, giá cổ phiếu MSB kỳ vọng năm 2025 là 12.900 VND.