Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 11/02/2026

Lợi nhuận Q4/2025 tiếp tục tăng trưởng tích cực nhờ dự án Gladia. Trong Q4/2025, doanh thu thuần của KDH đạt 1,8 nghìn tỷ đồng (-11% svck và +65% QoQ), LNST của cổ đông Công ty mẹ đạt 496 tỷ đồng (+25% svck và gấp 2,1 lần QoQ). Lợi nhuận trong quý tăng trưởng tích cực chủ yếu đóng góp từ việc bàn giao phân khu thấp tầng dự án Gladia. Theo đó, biên lợi nhuận gộp cũng tiếp tục ghi nhận ở mức cao 71%, tương đương với Q3/2025 và cao vượt trội hơn so với 2 quý đầu năm 2025 nhờ các sản phẩm thấp tầng có biên lãi lớn.