Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 39,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MSI

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 19/08/2025

Năm 2026: KBSV kỳ vọng Khang Điền sẽ mở bán dự án The Solina Giai đoạn 1 (13 ha với 500 sản phẩm thấp tầng). Dự án hiện đã nhận được giấy phép xây dựng hạ tầng và dự kiến sẽ bắt đầu triển khai trong năm 2025. Theo đó, chúng tôi ước tính doanh số bán hàng năm 2026 đạt 7,126 tỷ VND (+54%YoY). Cổ phiếu KDH hiện đang giao dịch ở mức P/B 2025fw là 2.x, ngang mức P/B trung bình 5 năm. Do vậy, dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 39,800 VND/cp, cao hơn 8% so với giá đóng cửa ngày 19/08/2025.