Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 42,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KBSV

Doanh nghiệp liên quan: DCM

Ngày phát hành: 11/09/2026

Công ty chứng khoán KBSV duy trì khuyến nghị MUA đối với mã cổ phiếu DCM với giá mục tiêu 42.100 đồng, upside +29,5%. Dự phóng năm 2026, doanh thu đạt 21.035 tỷ đồng (+22% YoY) và LNST-CĐTS đạt 2.987 tỷ đồng (+52% YoY) được dẫn dắt bởi hoạt động xuất khẩu urea và giá bán tăng. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu đạt 12.312 tỷ đồng (+25% YoY) và LNST-CĐTS đạt 1.856 tỷ đồng (+55% YoY). Định giá EV/EBITDA mục tiêu 6,7x, P/E dự phóng 2026F đạt 10,5x và P/B đạt 1,8x. Kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt dự kiến là 1.059 tỷ đồng (tỷ suất 4,8%).